Перестрахование рисков в Казахстане

Перестрахование рисков в Казахстане: как страховщик защищает собственный портфель

Перестрахование — это страхование самой страховой компании. Приняв на себя обязательство выплатить сотни миллионов или миллиарды тенге, страховщик передаёт часть этого обязательства другим участникам рынка. Для клиента механизм невидим, но именно он определяет, будет ли выплачен крупный убыток вовремя и в полном объёме.

Правовая основа перестрахования

Основной документ — Закон Республики Казахстан от 18 декабря 2000 года № 126-II «О страховой деятельности». Он определяет перестрахование как деятельность и как вид договора, устанавливает требования к лицензированию перестраховочной деятельности и порядок исполнения обязательств между цедентом и перестраховщиком. Общие правила о договоре содержатся в главе 40 Гражданского кодекса Республики Казахстан. Пруденциальные нормативы, ограничения по собственному удержанию и требования к финансовой надёжности перестраховщиков устанавливает уполномоченный орган по регулированию, контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

Практический смысл регулирования в том, чтобы страховая организация не принимала на себя обязательство, которое она физически не в состоянии оплатить. Если совокупная ответственность по одному договору превышает установленный норматив относительно собственного капитала и сформированных резервов, избыток обязан быть передан в перестрахование. Это создаёт многоуровневую систему финансовой устойчивости страхового рынка, при которой крупный убыток распределяется между десятками участников по всему миру.

Для чего используется перестрахование

Перестрахование решает несколько задач одновременно, и лишь первая из них очевидна.

• Увеличение ёмкости. Компания с относительно небольшим капиталом получает возможность страховать объекты стоимостью в сотни миллионов долларов, опираясь на ёмкость международного рынка.
• Выравнивание результата. Один катастрофический убыток может обнулить прибыль за несколько лет; перестрахование сглаживает колебания финансового результата по годам.
• Защита капитала. Освобождение части резервов позволяет направить собственные средства на развитие, а не держать их под редкие крупные события.
• Доступ к экспертизе. Ведущие перестраховщики предоставляют цеденту оценку сложных рисков, статистику убытков по отрасли и рекомендации по андеррайтингу.
• Выполнение нормативов. Передача избыточных обязательств позволяет соблюдать пруденциальные требования регулятора без сокращения объёма бизнеса.
• Вход в новые сегменты. Начиная работу с незнакомым видом страхования, компания опирается на условия и тарифы, согласованные с опытным перестраховщиком.

Какие риски передаются в перестрахование

В перестрахование попадают прежде всего те риски, где потенциальный убыток велик, слабо предсказуем или сконцентрирован на одном объекте.

Таблицу можно прокручивать по горизонтали.

Основные формы перестрахования

Форма определяет, как именно риски попадают к перестраховщику: по одному, автоматически потоком или в смешанном режиме.

• Факультативное перестрахование. Каждый риск предлагается и принимается индивидуально. Перестраховщик изучает конкретный объект, может запросить сюрвей, назначить свою ставку и условия либо отказаться. Применяется для нестандартных, особо крупных и сложных объектов.
• Облигаторное перестрахование. Заключается договор (ковер) на портфель определённого вида страхования: цедент обязан передавать все подпадающие под условия риски, а перестраховщик обязан их принимать. Оформление занимает минуты, отдельного согласования по каждому полису не требуется.
• Факультативно-облигаторное перестрахование. Промежуточный вариант: цедент решает, передавать ли конкретный риск, но перестраховщик обязан принять всё, что предложено в рамках согласованных параметров. Требует высокого доверия к андеррайтингу цедента.
• Ретроцессия. Перестраховщик, в свою очередь, передаёт часть принятых обязательств дальше. Так формируется глобальная цепочка распределения крупных рисков между рынками разных стран.

Пропорциональное перестрахование

В пропорциональных договорах перестраховщик участвует в риске в той же доле, в какой он участвует в премии. Если передано 60 % риска, перестраховщик получает 60 % премии и оплачивает 60 % любого убытка — независимо от его размера.

• Квотное перестрахование (quota share). Фиксированная доля по всем договорам портфеля. Простое в администрировании, снижает и крупные, и мелкие убытки, но передаёт перестраховщику часть заведомо прибыльного бизнеса.
• Эксцедент суммы (surplus). Цедент оставляет себе линию собственного удержания, а всё, что превышает её, распределяется кратными долями. Позволяет сохранить мелкие договоры целиком у себя и передавать только крупные.
• Комбинированные схемы. Квота плюс эксцедент суммы применяются вместе, когда портфель неоднороден по размеру объектов.

В пропорциональных договорах предусматривается перестраховочная комиссия — вознаграждение цеденту за формирование портфеля и расходы на его ведение, а также тантьема — доля прибыли, возвращаемая цеденту при благоприятном результате.

Непропорциональное перестрахование

Здесь перестраховщик вступает в дело только после того, как убыток превысил согласованный порог — приоритет цедента. Премия не привязана к доле, а рассчитывается отдельно исходя из статистики и вероятности превышения порога.

Таблицу можно прокручивать по горизонтали.

Что такое собственное удержание

Собственное удержание — это та часть риска, которую страховщик оставляет себе и оплачивает из собственных средств. Величина удержания определяется размером капитала, структурой резервов, статистикой убытков и нормативами регулятора. Слишком высокое удержание угрожает платёжеспособности при крупном событии, слишком низкое — лишает компанию заработка и делает её зависимой от перестраховщиков.

Правильно рассчитанное удержание — признак зрелого андеррайтинга. При выборе страховщика для крупного объекта имеет смысл поинтересоваться не только тарифом, но и тем, какая доля риска остаётся у самой компании и как построена её перестраховочная программа на текущий год.

Как организуется перестраховочная защита

1. Анализ портфеля: структура объектов, распределение страховых сумм, статистика убытков за 5–10 лет, зоны накопления ответственности.
2. Расчёт собственного удержания с учётом капитала, резервов и нормативов регулятора.
3. Определение структуры программы: какие слои закрываются пропорционально, какие — эксцедентом убытка, где нужен катастрофический ковер.
4. Подготовка слипа — документа с описанием портфеля, условиями покрытия, статистикой и запрашиваемой ёмкостью.
5. Маркетинг: рассылка слипа перестраховщикам и брокерам, сбор котировок и условий.
6. Формирование пула: набор долей от нескольких перестраховщиков до 100 % размещения.
7. Подписание договора, выпуск ковер-нота, согласование порядка отчётности.
8. Ведение программы: бордеро премий и убытков, расчёты, уведомления о крупных событиях.
9. Возобновление: ежегодный пересмотр условий с учётом фактического результата.

Как оценить надёжность перестраховочной защиты

Для страхователя, размещающего крупный риск, качество перестраховочной программы важнее рекламных обещаний. Обратить внимание стоит на несколько параметров.

• Рейтинги финансовой устойчивости перестраховщиков
• Количество участников в пуле и размер долей
• Наличие лидера с признанной репутацией
• Юрисдикции участников программы
• Соблюдение санкционных ограничений
• Срок действия облигаторных договоров
• Размер собственного удержания цедента
• Наличие катастрофического покрытия
• Условие о cash call
• Порядок урегулирования крупных убытков
• Валюта расчётов и курсовые оговорки
• Опыт совместной работы цедента и перестраховщика

Роль страхового брокера

Перестраховочный и страховой брокер выполняет функцию, которую невозможно закрыть силами одной компании: он знает аппетит десятков рынков, умеет описать риск на языке андеррайтера и способен собрать ёмкость там, где отдельному страховщику откажут. Для клиента это означает более широкое покрытие и более низкую итоговую цену.

• подготовка технического описания риска и слипа, понятного международному рынку;
• маркетинг риска среди казахстанских и зарубежных перестраховщиков;
• сравнение котировок не только по цене, но и по формулировкам покрытия;
• контроль соответствия условий полиса и условий перестрахования, чтобы не возникло разрыва в покрытии;
• проверка надёжности участников программы и соблюдения санкционных требований;
• сопровождение крупного убытка и работа с аварийными комиссарами;
• ежегодное возобновление программы с улучшением условий.

Услуги брокера для клиента бесплатны — вознаграждение выплачивает страховая компания, при этом за счёт конкуренции между рынками итоговые условия для страхователя оказываются лучше, чем при прямом обращении.

На что обратить внимание при размещении крупного риска

Разрыв между условиями прямого полиса и условиями перестрахования — самая опасная ситуация для клиента. Если полис содержит расширение, которого нет в перестраховочном договоре, разницу придётся платить страховщику из собственных средств, и в спорной ситуации это порождает затягивание выплаты.

• Сверяйте перечень покрываемых рисков и исключений в полисе и в ковер-ноте.
• Проверяйте, совпадают ли лимиты, франшизы и период страхования.
• Уточняйте, кто ведёт урегулирование убытка и на каком языке ведётся переписка.
• Фиксируйте порядок назначения независимого сюрвейера и его согласования.
• Требуйте письменного подтверждения размещения (ковер-нот) до начала эксплуатации объекта.
• Уточняйте валюту выплаты и порядок пересчёта при колебании курса.

Словарь перестраховочных терминов

Документы по перестрахованию традиционно насыщены заимствованиями из английской практики. Ниже — расшифровка терминов, которые чаще всего встречаются в ковер-нотах и слипах.

Таблицу можно прокручивать по горизонтали.

Особенности казахстанского рынка

Ёмкость национального страхового рынка ограничена размером капитала местных компаний, поэтому подавляющая часть крупных промышленных, энергетических, авиационных и морских рисков размещается на международных перестраховочных рынках. Это создаёт несколько практических следствий для страхователя.

• Условия покрытия по крупным объектам во многом определяются международной практикой и стандартными оговорками, а не только правилами казахстанского страховщика.
• Сроки размещения зависят от циклов возобновления мирового рынка: январь, апрель и июль — периоды повышенной загрузки андеррайтеров.
• Стоимость покрытия реагирует на глобальную статистику катастроф, даже если в Казахстане год был безубыточным.
• Требования к качеству технической информации высоки: без грамотного сюрвея и достоверных данных по объекту котировка будет либо завышенной, либо не будет получена вовсе.
• Санкционные ограничения требуют предварительной проверки состава участников программы и структуры собственности застрахованного лица.

Компания, которая заранее готовит техническую документацию, проводит независимый сюрвей и выходит на рынок за два-три месяца до начала периода страхования, получает заметно более выгодные условия, чем та, что размещает риск в последнюю неделю.

Вопросы и ответы

Значение перестрахования для бизнеса

Для предприятия, страхующего завод, флот, стройку или буровую, перестрахование — не отвлечённая финансовая техника, а прямой ответ на вопрос «получу ли я деньги, если объект сгорит». Компания, у которой выстроена многослойная защита с участием рейтинговых перестраховщиков, способна выплатить убыток, кратно превышающий её собственный капитал. Компания без такой защиты вынуждена либо отказывать в страховании крупных объектов, либо принимать риски, которые не сможет оплатить.

Именно поэтому при страховании значимых активов имеет смысл обсуждать не только цену полиса, но и структуру перестраховочной защиты: кто участвует, какие доли, какие рейтинги, какие исключения. Эта информация доступна и предоставляется по запросу через брокера.

Материал носит общий информационный характер. Конкретные условия перестрахования, размеры собственного удержания, структура программ и требования регулятора могут отличаться в зависимости от вида страхования, страховой организации и периода размещения. Перед принятием решений уточняйте актуальные условия и нормативные требования.